如何理解你的推演与预测

1. 开始使用

无需注册即可手动添加资产、导入公开钱包地址、导入 CSV、推演及暂存记录。访客仓位与最近十条记录仅存在当前标签页的浏览器会话存储中，不上传到个人数据库；刷新可继续，关闭或清理浏览器后可能丢失，可先导出 JSON。登录不会自动迁移访客数据。登录自己的 ChatGPT 账号是可选功能，仅用于云端保存和跨设备恢复。公开地址查询无需登录或连接钱包：地址会发送到服务端及 Zerion，查询结果在访客标签页暂存。匿名查询设有频率和总额度限制，受限时请稍后重试。不会请求助记词或签署交易。退出登录只隐藏数据，不删除仓位。示例体验不写入账号。

手动输入金额均为美元估值，不自动换汇。钱包同步失败时保留错误提示；同步成功也不保证覆盖所有协议和代币。请核对数据源、资产及负债。

2. 情景如何产生

先读取八项市场判断信号，至少五项可用才能选择条件情景。下面每个情景至少需要命中两项条件，按命中数排序取最多三个；相同命中数按内部名称稳定排序，不代表概率高低。没有足够证据时不强行生成市场结论。首页仍可切换全部五类情景；未达门槛的明确标为“假设检验”。切换标签预览影响，点击“代入组合查看详情”后才更新组合结果。

日频变量比较约 30 个自然日前；月频变量比较上一次观测。传导路径是人为提出、等待验证的条件假设，不是已经证明的因果关系。每张卡片列出当前证据和失效条件。

冲击幅度 = 对应资产最近最多 60 个日对数收益的样本波动 × √21（证券）或 √30（加密）× 情景设定倍数；至少需要 20 个收益样本，幅度限制在 ±80%。倍数和正负方向按情景固定：例如增长放缓允许国债上涨，通胀情景允许原油上涨。展开卡片可以看到实际使用的每项冲击。它们不是回归估计、收益预测或发生概率。

资产分类说明

A 股、港股、美股分别映射；通用股票类别不再默认美股。不确定的名称显示待确认，可在仓位列表修改并保存分类。自动识别是有限规则，不是证券代码验证服务。

A 股使用 ASHR 美元报价作为大盘波动代理，包含汇率、交易时差和跟踪误差，不覆盖个股特有风险。ASHR 跟踪沪深300，见 基金官方招募说明书。行情缺失时不使用美股代替。

3. 仓位如何映射

BTC → BTC-USD；ETH/WETH → ETH-USD；美国股票 → SPY；中国港股 → FXI；全球股票 → ACWI；中期美债 → IEF；黄金 → GLD；原油 → CL=F。每笔仓位可在高级设置中修改。

只有代表资产本身可直接对应其报价。个股、其他代币、其他期限债券以及其他商品采用类别代理，可能偏离实际表现。FXI 不能代表全部 A 股；GLD 不是每盎司金价。房产和未识别资产缺乏模型，默认保持不变并列为未覆盖。其他加密资产默认采用 BTC 代理，需用户确认。

情景后净值 = Σ［资产美元价值 ×（1 + 资产冲击）− 负债美元价值 ×（1 + 负债冲击）］。链上负债默认使用同名资产因子，其他债务默认美元现金因子。冻结地点只减少可变现估值，不减账面价值，不免除负债。稳定币默认不变，脱锚风险可用手动预设测试。

4. 价格预测和 Confidence

价格预测使用独立的、固定的统计基线，不把宏观情景的冲击当作目标价。仅覆盖 BTC、ETH、SPY、FXI、ACWI、IEF、GLD 和 WTI 连续期货。至少需要 120 个有效日价格，过期数据不预测；当前 UTC 日期的报价排除，以减少未完成日线的影响。

取最近 60 个日对数收益，均值记为 μ，样本标准差为 σ。预测中位中心 = 当前价格 × exp(0.25 × μ × h)。h 为证券的 21 个交易观测日或加密的 30 个日观测。趋势缩减系数 0.25 是固定假设，未经最优参数搜索。

80% 名义预测区间 = exp［log(中心) ± 1.28155 × σ × √(h × (1 + 0.25² × h / 60))］。该区间假设近似正态日对数收益且近期波动延续；危机、跳跃、相关性和政策突变可能使它失效。

历史检验从第 90 个价格起点开始，每次只使用起点以前的数据，并以 h 个观测为步长检查未来价格，目标窗口不重叠。展示区间命中数、覆盖率、中心预测平均绝对百分比误差，并与“价格维持不变”基准比较。历史价格可能经过数据商修订，不是逐日归档的严格交易回测；不含成本和分红，原油连续合约受换月影响。

Confidence 不是上涨概率或准确率。 少于 20 次检验标为“样本不足”；至少 20 次、覆盖率 70%–90%、平均误差不高于价格不变基准且数据新鲜时标为“中”；其他为“低”。这个分档是质量提示，不是校准过的概率，没有“高”档。80% 是模型设定，实际历史覆盖率单独展示。

方法参考：时间序列滚动检验、预测区间。本产品的系数、门槛和情景规则由测试版自行设定。

5. 数据质量

“获取时间”是接口请求时间；“观测日期”才是数值所属日期。月度 CPI 是季调指数计算的同比，与常见未季调口径可能不同。BLS 限流时使用 FRED 的 CPIAUCSL 和 UNRATE 同源统计序列；FRED 密钥只保存在服务端。

打开页面缓存超过 30 分钟会更新；手动刷新间隔至少一分钟；BLS 月度批量请求每天最多尝试一次。行情观测证券超过 5 天、加密超过 3 天，日频宏观超过 10 天、月频超过 75 天、周频超过 16 天即停用。缓存获取分别超过 1、4、35、8 天也停用。缺失项不会用零或估算值冒充真实观测。

行情请求约三年历史。失败时保留原有数据和原始获取时间，不会把旧数据改成新数据。市场数据是各渠道不同时间的快照，不是同一时刻的全球全市场实时数据。

6. 保存与复盘

保存会记录当时仓位、风险映射、冻结地点、情景冲击、触发证据、数据日期、近期样本和价格预测。记录按账号隔离，显示最近 30 条，可删除或选取最多三条对比。对比使用各次原始仓位，不把增减仓影响归因于情景。

到达预测期限后，以起点后第 21 或第 30 个有效日观测核对预测；日内未完成报价不用于评分。行情缺失或尚未到期时不评分。只复盘代表资产价格，不声称已经验证整条宏观因果链。实验性模型不用于自动交易。